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PANDA FINANCE

华尔街静待就业数据,期货持平但现货续攀高

2025-07-03 11:46:44

美股期货维持平稳,美股指数再创历史新高,标普500与纳指突破前关键点。尽管杀手级公司推升股指,但今晚非农报告将决定多头续航力,投资者处于观望与布仓交错阶段。

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美国期货于周二晚间保持低波动, S&P 500与NASDAQ期指均无明显方向,交易仅微升或持平。这代表市场目前维持高位格局,但随着今晚非农数据即将公布,风险偏好转入观望模式,象征一种静候关键讯号的典型节奏。


截至周三收盘,标普500上涨0.5%至6,227点,纳指走强0.9%至20,393点,两者均创新高。这波涨势由「Magnificent Seven」头部股( Apple 辉达 Tesla等)主导,其中Tesla盘中涨逾5%,尽管交车量下滑仍卖压不减。

贸易红利加持,投资人情绪上扬

川普政府确认与越南达成初步贸易协议,对于耐克(NKE)等服饰出口企业利多,部分企业股应声跳动,加剧整体股市涨势。此利多从涨价受益面扩散至金融、科技及零售板块,为整体行情增添势能。


今晚6月非农报告预估新增110–115k职增,若远低于此数,市场相信Fed在9月前可能重启降息;但若达预期,资产价格或面临调整。市场CME FedWatch工具显示以目前走势,年内降息预期已有0.64%稳定预期。


多空并存,机动型布局为王。短线选择权策略方面,逢非农数据公布前,建议采用保护性看跌期权作为担保,以规避潜在的市场波动风险。对于持有SPY、QQQ等ETF的投资者,当其价格拉回至50日移动平均线附近时,可考虑进行补仓操作,以降低成本并提高收益潜力。


科技ETF聚焦策略上,若科技龙头股出现轮动行情,可透过XLK等科技ETF进行选股布局,把握科技板块的投资机会。此外,在分散搭配方面,黄金和长债ETF可在非农数据公布后作为风险对冲工具,以平衡投资组合的风险。


同时,投资者需注意三大风险源:就业、贸易与政策。非农就业数据与失业率是最直接影响美联储政策信号的重要指标,其变化会对市场产生重大影响。


贸易格局的转变也值得关注,例如越南协议的后续发展以及与日本、印度的谈判进度,这些都会对全球贸易格局和相关资产价格产生深远影响。最后,联邦政府的赤字与刺激政策同样不容忽视,若刺激法案规模扩大,将会导致债市与汇市的波动同步上升,投资者需密切关注并做好相应的风险管理措施。

新高与挑战并存

美股再次创高,显示市场宽幅扩张与风险暂控。但蝴蝶效应下的非农消息仍为最大催化剂。若数据疲弱,多头体系可能延伸;若强劲,盘中获利了结与震荡可能加剧。投资人应持续关注今晚公布的数据、FinWatch预估与贸易政策演变,以高频应对策略掌握风险与机会。